Litecoin wurde 2011 als direkter Konkurrent von Bitcoin ins Leben gerufen und versprach kostengünstige und schnelle Transaktionen, um es zu einer Kryptowährung zu machen, mit der Point-of-Sale-Transaktionen und Mikrotransaktionen durchgeführt werden können. Der Gründer Charlie Lee bezeichnete Litecoin, das aus einer Abspaltung der Bitcoin-Blockchain hervorging, als 'Lite-Version von Bitcoin' und als 'Silber zum Gold von Bitcoin'. Litecoin verwendet ein Proof-of-Work-Konsensverfahren und hat wie Bitcoin alle vier Jahre Halbierungsereignisse, allerdings ist sein Angebot mit insgesamt 84 Mio. LTC etwas höher als das von BTC.